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量化云“量化学院”4期公嗨课:期货这位小兄弟

2017-11-28 21:06| 发布者: admin| 查看: 242| 评论: 0

摘要: 肖部长有话说:【量化学院】是高盈量化云教育部倾力推出的投资者教育原创专栏,由量化云加拿大、美国海归量化工程师团队组稿编撰,含金量高,通俗易懂,小白菜恍然大悟,老司机拍手叫好。良心原创,欢迎转载哦,爱你 ...

    肖部长有话说:【量化学院】是高盈量化云教育部倾力推出的投资者教育原创专栏,由量化云加拿大、美国海归量化工程师团队组稿编撰,含金量高,通俗易懂,小白菜恍然大悟,老司机拍手叫好。良心原创,欢迎转载哦,爱你么么哒!

 

 

    金融衍生品家族我们已经聊过了股票,债券,期权,外汇,成员中还剩下一位不可或缺的小兄弟,叫期货,那么这次我们来聊聊这位期货小兄弟。

 

    什么叫期货呢?期货是以某种大众产品如棉花、大豆、石油或金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。又看不懂?不要怕,肖部长不会只列概念不讲例子的。

 

    假设你和老刘签约要加工一批肉类产品,所以三个月之后需要一批牛肉。你担心三个月后牛肉价格上涨,或者牛肉供应量不足,于是你找到牛肉供应商老王,希望跟他签一个合同,在三个月后以商定的价格购买一定数量的牛肉,并愿意支付一部分定金。而作为供应商的老王也担心三个月后牛肉价格下跌或者存量过多难以出售,于是他答应与你签定这份合约。到期他需要以约定价格向你提供约定量的牛肉。

 

    看到这里,是不是觉得跟期权很像,没错,两者是很相似。不过有别于期权可以选择是否行权,期货买卖双方是一定要进行物品交易的,否则叫做违约,违约一方需要支付违约金作为补偿。但是如果市场价格和约定价格相差过大,违约的风险就比较大,因为即便支付违约金,也可以从市场中获取更大的利益。人心的贪婪远大于他们对诚信的坚守,这或许是人类的悲哀吧。

 

 

 

 

    以上的例子就是期货的雏形。因为是双方商议签订的合约,最早的时候甚至只是口头协议,风险比较大,我们把这种方式叫做远期市场。随着交易范围和需求的扩大,远期市场开始规范化,合约标准化,同时也有中间人作为担保,这就形成了早期的期货交易所。

 


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